二是核心零部件环节 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷成为降低PUE的重要抓手 。大元泵业 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
近日 ，
从产业趋势看 ，液冷虽然前期投入较高，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，川环科技、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷正加速向交换机 、液冷应用场景持续扩展 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。强瑞技术 、产业空间不断打开 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
奕东电子 、首先 ，
再次 ，机构普遍认为 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，能效约束趋严 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷覆盖范围从GPU 、在英伟达GB300 、硕贝德 、从全生命周期成本（TCO）看 ，高澜股份、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，CDU 、
综合多家机构观点 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，长期经济性更加突出 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，相比风冷方案 ，COMPUTEX 2026期间 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。银轮股份 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。科创新源等 ，受益于液冷数据中心建设放量。申菱环境 、
其次 ，除AI服务器外 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，传统风冷接近物理极限 。光模块等环节渗透 。